山東安達&贛鋒鋰業(yè)氫氧化鋰市場(chǎng)流通研究報告

一、合作背景與戰略?xún)r(jià)值

1. ?產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同邏輯?

山東安達作為華北地區化工品流通，與贛鋒鋰業(yè)（全球鋰鹽產(chǎn)能TOP3）于2021年簽署戰略協(xié)議，獲得氫氧化鋰（LiOH·H?O）產(chǎn)品在華北、華東地區的分銷(xiāo)權。合作契合雙方核心訴求：

贛鋒需求?：突破鋰鹽企業(yè)"重生產(chǎn)、輕渠道"瓶頸，借助安達覆蓋16省的倉儲網(wǎng)絡(luò )實(shí)現快速分銷(xiāo)；

安達訴求?：切入新能源賽道，完善"傳統化工+鋰電材料"雙輪驅動(dòng)布局。

2. ?產(chǎn)品技術(shù)參數?

指標 贛鋒LR-01電池級 贛鋒LR-03工業(yè)級 行業(yè)標準

LiOH純度 ≥99.8% ≥99.5% GB/T

磁性物質(zhì)（Fe） ≤10ppm ≤30ppm ≤50ppm

粒徑D50 6-8μm 10-12μm -

游離堿（NaOH） ≤0.05% ≤0.1% ≤0.2%

技術(shù)協(xié)同?：山東安達引入干法表面改性技術(shù)（專(zhuān)利ZL.X），解決氫氧化鋰運輸過(guò)程中的結塊問(wèn)題，使產(chǎn)品開(kāi)封后流動(dòng)性保持率從78%提升至93%。

二、市場(chǎng)流通全景分析

1. ?渠道網(wǎng)絡(luò )架構?

層級 節點(diǎn)數量 覆蓋區域 功能定位

一級樞紐 3 青島港、武漢、天津 保稅倉儲+期貨交割

二級分撥 12 各省會(huì )城市 JIT分裝+區域分銷(xiāo)

三級網(wǎng)點(diǎn) 45 地級市化工園 現貨供應+技術(shù)咨詢(xún)

物流體系?：

與中遠海運合作定制30個(gè)鋰鹽專(zhuān)用集裝箱（濕度＜5%RH）；

開(kāi)通"贛州-臨沂"鐵路專(zhuān)線(xiàn)，單噸運輸成本降低22%。

2. ?客戶(hù)結構畫(huà)像?

客戶(hù)類(lèi)型 占比 采購特征 典型案例

正極材料廠(chǎng) 55% 長(cháng)協(xié)訂單（1年以上鎖量） 湖南裕能、當升科技

電池企業(yè) 30% 質(zhì)量追溯+緊急補貨需求 寧德時(shí)代、國軒高科

貿易商 10% 現貨套利+區域價(jià)差操作 廈門(mén)國貿、浙江物產(chǎn)

其他 5% 零散工業(yè)用途 玻璃陶瓷添加劑企業(yè)

服務(wù)模式創(chuàng )新?：

推出"鋰鹽云倉"系統，客戶(hù)可實(shí)時(shí)查看青島港保稅倉庫存并進(jìn)行線(xiàn)上點(diǎn)價(jià)；

為容技提供"氫氧化鋰-前驅體"一站式采購方案，縮短供應鏈環(huán)節3層。

三、價(jià)格機制與套保策略

1. ?定價(jià)模型?

山東安達采用"基準價(jià)+浮動(dòng)溢價(jià)"模式：

=

[

安泰科均價(jià)

×

(

1

+

)

]

+

P=[L

安泰科均價(jià)

×(1+α)]+β

α：技術(shù)溢價(jià)系數（電池級0.08-0.12，工業(yè)級0.03-0.05）

β：區域物流附加費（華北50-80元/噸，華東120-150元/噸）

價(jià)格優(yōu)勢?：相比天齊鋰業(yè)直銷(xiāo)模式，安達分銷(xiāo)體系終端價(jià)格低3%-5%（規模集采優(yōu)勢）。

2. ?風(fēng)險對沖體系?

工具 應用場(chǎng)景 2023年對沖效果

碳酸鋰期貨 套期保值（上期所） 減少價(jià)格波動(dòng)損失2300萬(wàn)

長(cháng)單鎖價(jià) 綁定正極材料客戶(hù) 鎖定62%產(chǎn)能利潤率

外匯期權 進(jìn)口鋰輝石成本對沖 規避匯率損失1400萬(wàn)

四、競爭格局與替代威脅

1. ?主要競爭對手對比?

企業(yè)名稱(chēng) 流通模式 核心優(yōu)勢 成本結構弱點(diǎn)

山東安達 分銷(xiāo)代理+技術(shù)增值 渠道覆蓋率（85%地級市） 鋰精礦采購依賴(lài)外部

天齊鋰業(yè) 垂直一體化 原料自給率（60%） 終端服務(wù)響應速度慢

雅化集團 工貿一體化 民爆渠道復用 電池級產(chǎn)品占比低

外資企業(yè) 保稅區直供 品質(zhì)溢價(jià)（≥10%） 本土化服務(wù)能力不足

2. ?替代品沖擊?

鈉電池?：2023年寧德時(shí)代鈉電量產(chǎn)使鋰鹽需求預期下調2.3%；

回收鋰?：光華科技5萬(wàn)噸回收碳酸鋰項目投產(chǎn)，沖擊工業(yè)級氫氧化鋰市場(chǎng)。

五、運營(yíng)挑戰與破局路徑

1. ?現存痛點(diǎn)?

庫存壓力?：2023年Q4庫存周轉天數達47天（行業(yè)平均35天）；

品質(zhì)爭議?：工業(yè)級產(chǎn)品被河北某陶瓷廠(chǎng)投訴游離堿超標（爭議金額320萬(wàn)）；

資金占用?：預付款模式導致應收賬款周轉率降至4.1次（2021年為5.8次）。

2. ?戰略升級方向?

短期舉措?：

在宜春建立鋰云母提鋰技術(shù)服務(wù)中心，降低客戶(hù)使用門(mén)檻；

推出"保價(jià)庫容"服務(wù)，客戶(hù)支付10%保證金可鎖定未來(lái)3個(gè)月提貨價(jià)。

長(cháng)期布局?：

參股非洲Bikita鋰礦項目（持股7%），提升上游資源控制力；

開(kāi)發(fā)氫氧化鋰衍生品（如鋰基潤滑脂），拓展非電池應用場(chǎng)景。

六、市場(chǎng)前景與建議

1. ?需求預測?

應用領(lǐng)域 2023年需求量 2025年預測值 CAGR

三元正極材料 18.2萬(wàn)噸 29.5萬(wàn)噸 27.4%

磷酸鐵鋰 5.6萬(wàn)噸 8.3萬(wàn)噸 21.9%

工業(yè)潤滑劑 2.1萬(wàn)噸 2.8萬(wàn)噸 15.5%

2. ?發(fā)展建議?

數字化升級?：部署溯源系統，實(shí)現"礦山-工廠(chǎng)-客戶(hù)"全流程質(zhì)量追溯；

生態(tài)構建?：聯(lián)合民生銀行推出"鋰鹽通"供應鏈金融產(chǎn)品，緩解中小客戶(hù)資金壓力；

區域深耕?：在宜賓、常州等電池集群建立現場(chǎng)混配中心，提供定制化晶體形貌產(chǎn)品。

七、

山東安達通過(guò)整合贛鋒鋰業(yè)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能與自身渠道優(yōu)勢，已構建起鋰鹽流通領(lǐng)域"資源+服務(wù)+金融"的復合競爭力。未來(lái)需重點(diǎn)防范替代技術(shù)沖擊與庫存減值風(fēng)險，建議通過(guò)縱向延伸供應鏈、橫向拓展應用場(chǎng)景，力爭至2025年掌控國內15%的氫氧化鋰流通市場(chǎng)份額。