私募股權投資基金境外股權并購ODI辦理流程

8月13日，凱德投資宣布其第六支在岸人民幣募資產(chǎn)品——凱德投資中國產(chǎn)業(yè)園人民幣基金III期（China Business Park RMB Fund (CBPF) III）完成首輪募集，初始承諾股本為12億元人民幣，將投資于中國的產(chǎn)業(yè)園區領(lǐng)域。

據悉，凱德投資已鎖定一家境內大型機構投資者為該基金的錨定投資人。該封閉式基金完成全部投資后，預計將為凱德投資的基金資產(chǎn)管理規模（FUM）增加20億元人民幣。

凱德投資將重構騰飛蘇州創(chuàng )新園項目的資本結構，將其作為種子資產(chǎn)注入CBPF III，凱德投資將繼續負責該項目的資產(chǎn)管理，獲得經(jīng)常性費用收入。

騰飛蘇州創(chuàng )新園位于**的蘇州工業(yè)園內的獨墅湖科教創(chuàng )新區，自2011年開(kāi)園以來(lái)，已吸引眾多國際和國內生物醫藥、信息技術(shù)企業(yè)入駐。該項目總建筑面積約為170,800平方米，包含4幢中層和11幢低層獨棟辦公樓，毗鄰蘇州地鐵2號線(xiàn)，坐擁完善的便利設施及服務(wù)配套。騰飛蘇州創(chuàng )新園榮獲LEED（Leadership in Energy and Environmental Design）金級認證。

隨著(zhù)全球化經(jīng)濟的飛速加快，“走出去”已經(jīng)成為了眾多電商行業(yè)者的新出路，但在我國，資本對外投資受到嚴格監管，企業(yè)若希望開(kāi)展對外投資以獲取利潤，必須在政策引導下，依法辦理相關(guān)手續，確保資金合法合規地流出。其中，境外投資備案（ODI）是一個(gè)關(guān)鍵且不可忽視的合規步驟，只有經(jīng)過(guò)ODI備案，國內資金才能合法出境，海外利潤才能合規入境。

境外投資備案（Overseas Direct Investment “ODI”），即境外直接投資，指國內企業(yè)、團體在經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)的核準后，通過(guò)設立、并購、參股等方式在境外直接投資，以控制境外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權為核心目的投資行為。

ODI備案申請條件

根據過(guò)往經(jīng)驗，申請主體通常需滿(mǎn)足以下條件(不同地方要求會(huì )有些區別)：

1、境內公司**成立滿(mǎn)1年以上;

2、凈資產(chǎn)回報(收益)率**高于5%，越高越好;

3、資產(chǎn)負債率**低于70%，越低越好;

4、審計報告(凈資產(chǎn)、凈利潤大于投資額)

5、境內主體行業(yè)不涉及敏感行業(yè)及國家;

6、股東背景、資金來(lái)源真實(shí)、合法。

1、發(fā)改委立項

向發(fā)改委部門(mén)申請項目，報送項目信息，境內投資人簽署各項所需法律文件，待發(fā)改部門(mén)核準或備案，發(fā)放核準文件或備案通知書(shū)。

2、商務(wù)部審批發(fā)證

商務(wù)部門(mén)核準或備案，發(fā)放《企業(yè)境外投資證書(shū)》，企業(yè)應在收到證書(shū)2年內在境外開(kāi)展投資

3、外匯管理局備案

銀行放外匯，外管局監管。投資金額500萬(wàn)美金以上的，需向外管部門(mén)匯報。外管部門(mén)審核后，向境內企業(yè)發(fā)放《境外直接投資外匯登記證》。

實(shí)踐中，商務(wù)主管部門(mén)與發(fā)改委的境外投資審查原則上相互獨立，不存在互為前提的情況，可以分別報送。

在獲得《企業(yè)境外投資證書(shū)》以及《備案通知書(shū)》后，境內企業(yè)方可進(jìn)行境外直接投資的外匯登記。

1、哪些境外投資項目需要備案?

鼓勵類(lèi)：基礎設施業(yè)、產(chǎn)能和裝備業(yè)、高新技術(shù)和先進(jìn)制造、能源資源、農業(yè)、一帶一路投資；

限制類(lèi)：房地產(chǎn)業(yè)、酒店業(yè)、影城、娛樂(lè )業(yè)、體育俱樂(lè )部，還包括赴與我國未建交、發(fā)生戰亂或者我國締結的雙多邊條約或協(xié)議規定需要限制的敏感國家和地區開(kāi)展境外投資；在境外設立無(wú)具體實(shí)業(yè)項目的股權投資基金或投資平臺。以上情況須經(jīng)境外投資主管部門(mén)核準。

禁止類(lèi)：涉及未經(jīng)國家批準的軍事工業(yè)核心技術(shù)和產(chǎn)品輸出；運用我國禁止出口的技術(shù)、工藝、產(chǎn)品；賭博業(yè)、色情業(yè)等；我國締結或參加的國際條約明令禁止的；危害國家利益和公共安全的。

2、兩個(gè)及以上企業(yè)如何共同開(kāi)展境外投資？

如不存在共同投資的情況，由投資方單獨申報。如果存在兩個(gè)以上企業(yè)共同投資的，由“領(lǐng)投方”統一申報。

但領(lǐng)投方如何認定，商委和發(fā)改委的標準規定不一致。

商委部門(mén)將投資金額最大的一方作為領(lǐng)投方，發(fā)改委將持股比例最高的一方作為領(lǐng)投方。

如果各方持股比例相等，應當協(xié)商后授權由一方辦理備案或申請核準。

在外匯方面，應由各申報主體向所在地外匯局申報。

3、《企業(yè)境外投資備案證書(shū)》的有效期是多久？

根據規定自領(lǐng)取《證書(shū)》之日起2年內，企業(yè)未在境外開(kāi)展投資的，《證書(shū)》自動(dòng)失效。如需再開(kāi)展境外投資，應當按照程序重新辦理備案或申請核準。

4、國內企業(yè)成立未滿(mǎn)一年，可以境外投資備案嗎?

可以。但需對相關(guān)資金來(lái)源和資金構成進(jìn)行說(shuō)明。

5、國內企業(yè)可以跨行業(yè)境外投資備案嗎?

可以。若境內外法律法規和規定對資格資質(zhì)有要求的，企業(yè)應當取得相關(guān)證明文件。

6、是先注冊海外公司還是先進(jìn)行ODI備案?

不同地區辦理需要的條件和材料都不太一樣，以江蘇為例，無(wú)錫就要求先注冊海外公司才能備案，而蘇州和上海則沒(méi)有要求，可以同步辦理。

申請ODI較為繁瑣，辦理過(guò)程中會(huì )涉及到如:董事會(huì )決議、盡職調查、資金證明、投資環(huán)境分析等等，如果對相關(guān)法律法規理解不充分，不了解審批部門(mén)對不同行業(yè)的潛在資質(zhì)要求，前期材料準備不充分等等，都有可能導致審批不通過(guò)，從而浪費大量的時(shí)間和成本。

提醒計劃在新加坡、日本、港澳臺或海外設立子公司、進(jìn)行并購或參股等境外投資的小伙伴們：隨著(zhù)ODI證書(shū)審核標準的提高，為了合法合規開(kāi)展境外投資、實(shí)現資金自由流動(dòng)，務(wù)必先辦理ODI證書(shū)，避免不必要的麻煩哦！